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金融界基金08月29日讯 中国梦灵活配置混合型证券投资基金（简称：中国梦基金，代码000554）08月26日净值下跌1.88%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.2420元，累计净值为2.2420元。
中国梦基金基金成立以来收益124.20%，今年以来收益-9.23%，近一月收益-2.10%，近一年收益-6.04%，近三年收益62.11%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张延闽，自2020年05月29日管理该基金，任职期内收益53.14%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方财富（持仓比例8.49%）、山西汾酒（持仓比例8.15%）、紫光国微（持仓比例6.99%）、上机数控（持仓比例5.59%）、泸州老窖（持仓比例5.54%）、皇马科技（持仓比例4.16%）、招商蛇口（持仓比例4.13%）、振华科技（持仓比例4.09%）、开立医疗（持仓比例3.27%）、中科软（持仓比例2.94%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年第二季度，本基金收益率为+4.63%，同期万得全A，沪深300，创业板指数收益率分别为+5.1%，+6.21%，+5.68%。本基金在当期没有获得季度超额收益，主要原因是5，6月的反弹表现乏力。本轮市场见底后的反弹呈现出结构性上涨的特征，创业板表现超预期，特别是新能源相关的行业录得较多涨幅。虽然本基金仓位不低，但在反弹之初价值股的占比更多，因此弹性不够。对于组合短期的相对滞涨历史上也出现过，季度之间的波动我并不是特别担心，并且非常有信心实现全年的相对收益目标。
市场环境在二季度发生了一些变化，根据这种变化我对组合做了一定的战术调整。一方面政府在4月份推出一系列稳经济大盘的政策措施，迅速恢复了市场信心。更重要的是房地产和基建等实体经济复苏缓慢，而资金面持续宽松，边际流动性向权益市场溢出，提高了市场的风险偏好。由于下半年大多数行业没有明显的盈利趋势，市场博弈严重，风格轮动加快，主题投资盛行。盲目追随题材不是我所擅长的风格，因此本基金在二季度均衡了行业配置，并且加大了持仓的离散度，目标尽量能够跟住市场。在资产配置上，本基金目前偏向“硬科技”和“消费”。我们认为这轮“硬科技”的行情或许可类比当年的“互联网+”，具有较强的持续性。而随着疫情好转，居民消费场景和消费意愿的回暖，一些消费品赛道的压力测试接近结束。本基金一直在跟踪新的产业趋势和新的消费需求，并努力从中挖掘一些性价比合适的机会。
展望下半年，我认为系统性估值扩张最甜美的阶段可能已经过去了，接下来大概率是一个“轻指数重结构”的演绎。随着二季度主要的扩张性政策应出尽出，三季度将是观察效果的时候，边际上政策扩张对股票估值的积极影响开始减弱。不揣测外部冲击，市场内生存在两个风险，第一，部分超前交易而基本面迟迟难以兑现的品种下半年大概率将回归。第二，泛新能源行业泡沫化正在加速，体现在个体市值和行业容量的极度不匹配。我们不知道这轮音乐会什么时候结束，但本基金会规避目前非常热门的一致审美，坚持逆向投资。这种稳中求进的投资策略注定了这只基金做不了当下最锋利的矛，但是我相信善战者无赫赫之功。市场千变万化，本基金更愿意“结硬寨，打呆仗“，努力获得多元的阿尔法，争取在不同的市场环境下都能实现净值的稳定输出。
报告期内基金的业绩表现
